兴业证券股东情况(兴业银行持股证券公司)

6月29日上午10: 00，兴业银行在福州召开2019年度股东大会。本行管理层就“商业银行投行化”战略、股价表现、分红策略、近期网上商业银行申请券商牌照等问题进行了解答。

两周前，国务院常务会议提出，金融系统向实体企业让利1.5万亿元。有投资者问，这会对业务产生很大影响吗？

“如果股东能以更广阔的视角和更长的周期来看待当前形势，他们对银行业和兴业银行的担忧和质疑就会少得多。”兴业银行行长陶在现场表示。

陶说，新冠肺炎疫情给中国经济社会发展带来了前所未有的冲击。银行是实体经济的血脉，自然也受到影响。而且银行有风险滞后的特点，目前还没有完全体现出来，后续利润增长会有很大压力。

“兴业基本上把逾期60天及以上的不良贷款转正，剪刀差保持在100%以内。”陶表示，对于目前正在加大支持力度的客户，宁愿盈利也不降低对风险控制的要求，严格按照商业银行的操作规则办事，严格按照业务逻辑服务客户，严格防范新的风险。同时，增加拨备，进一步加厚抵御风险的安全垫，为未来可能发生的变化做好充分准备，包括阶段性支持政策的退出。

陶表示，当前形势的变化是该行“一二三四”战略的“催化剂”。例如，商业银行传统业务的息差可能会收窄，但投行业务的空间变得更宽。

他表示，兴业在未来很长一段时间内将继续实施“商业银行投行化”战略，这与证券密不可分。目前商业银行的业务职能和范围没有真正的投行职能，不能做IPO承销、保荐，也不能做股票交易。如果未来银行具备这些功能，与证券结合程度更高，会带来大量客户。

今年以来，受疫情影响，银行股表现普遍低迷。现场，有投资者提问，管理层如何看待目前的股价表现，未来会采取什么措施？

兴业银行副行长兼秘书长陈欣健表示，目前该行股价表现不尽如人意，原因很多，包括外围经济持续下行、银行业周期性特征较强、投资者偏好个人选择等。

他表示，以更长的周期来看该行股价，兴业银行从上市到本月23日累计涨幅达190%，在同期股票公司中排名第三；从股息率来看，目前在4%左右，高于一般理财产品的收益水平，投资的现金收益较高。

根据兴业银行此前的年报，2019年将向10所学校分配7.62元，高于2018年10所学校6.9元的分配比例。

兴业银行计划财务部总经理赖福荣表示，预计兴业银行将于7月完成2019年度利润分配。该行是同类型上市银行中唯一一家自上市以来年年分红的银行，且分红率逐年稳步上升。

从股息率来看，兴业银行近6年的平均股息率基本在4.07%左右。如果按照4月底收盘价计算，兴业银行的股息率为4.74%，比同业4.07%的平均股息率高出0.67%，比同期银行一年期理财产品收益率高出1%左右。

他表示，分红政策要综合考虑监管政策要求和公司长期业务发展需要。兴业银行2019年ROE超过14%，在同类型上市银行中排名第二。依靠内生资本补充保证业务发展更符合股东的长远利益。合理的留存利润客观上有利于提高股东的亏损

在规范投资方面，加强“研究赋能”，加大对利率市场的研判，增涨减跌，增加债券交易发行量，提升利润贡献。其中，一季度把握“宽货币”政策导向，抓住国债、地方债、高等级信用债利率下行窗口，减少标准化债券存量约1000亿元，积极实现利差收入。

在“非标”投资方面，建设方向主要是政信新私募债投资和央企、国企、建筑企业“降杠杆”资产，积极推进实施可持续、并购、双创、基金等创新型债务融资计划，力争全年“非标”投资规模稳步增长。

今年以来，银行资产质量受到新冠肺炎疫情的影响，许多银行表示今年将面临不利压力。兴业银行风险管理部总经理邹表示，受疫情影响，资产质量确实面临一定的控制压力和不确定性。

从一季度的监测情况来看，当前疫情对资产质量的影响主要体现在五个方面。而信用卡和个人贷款逾期增加较多，个人贷款逾期率较年初有所上升；一些行业，如酒店餐饮、文体娱乐、旅游景点等。由于消费场景的关闭，收入大幅下降；实体企业因复工复产延迟出现一定经营困难，疫情波及全球后出口订单可能减少；人们出行的减少，高速公路的免费政策，导致交通行业收入下降；企业客户存量风险项目有加速裂变为不良资产的压力。

邹表示，上述资产分散在兴业，并不是大规模资产。除了信用卡，大部分都是全额抵押，估计处置损失比较小。对客户的影响总体有限，主要是存量风险客户加速裂变，导致少数行业逾期率上升。目前，我国疫情得到有效控制，企业回款率快速上升，对客户还款意愿和能力的提升有明显的带动作用。

他表示，兴业银行一季度新增不良贷款和处置进度总体符合年初制定的计划，上半年不良贷款处置将实现“时间过半、任务过半”。兴业银行将主动调整集团风险偏好和信贷政策，提高对易受疫情影响行业和信用卡客户的准入要求，适当控制规模增长。

陶对说，“商业投资

行” 在业内比较鲜明，是兴业转型发展战略中的一环，是统筹外部大势和我们资源禀赋做出的抉择。顺应我国从高速度增长向高质量发展的大势，我们做出了从规模银行向价值银行转变的一整套转型发展规划部署，简称“1234”战略体系。

“1”是一条主线，即轻资本、轻资产、高效率。该行面临进入国内外系统重要性银行的可能，资本水平还要进一步提高，因此把节约资本摆在核心位置。一是，保持合理发展速度，摆脱规模驱动的行业惯性。二是，表内做精做好，表外做优做强，降低风险资产增速。三是，为“巴Ⅲ”协议新标准各项实施做好准备。除了“两轻”，还有一个高效率，高效率在当前最主要的还是深化金融科技的应用。兴业2018、2019年IT投入分别为42.8亿元、45.2亿元，绝对规模和在营收占比与大多数同类型银行相比都不逊色。未来会继续加大科技投入，其他方面可以“节衣缩食”，但科技应用投入“上不封顶”。

“2”是两个抓手，即“商行 投行”。一是，推进业务一体化运作，比如推进投研一体化、投承一体化、投销一体化，将大投行、大资管、大财富连接在一起，该行去年非金融债券承销只数和规模蝉联全市场第一位，零售财富类产品累计销售近6万亿元。二是，客户和产品部门联动，推进客户综合服务，客户部门有权调动所有产品资源，企金、零售、同业，各类客户的产品覆盖率都在稳步提升。

“3”是三项基础能力，即结算、投资、交易。结算的主要目是留存低成本负债，投资、交易是提升投行竞争力的核心。近几年，兴业以开放银行的思维，着力构建场景生态圈、投行生态圈、投资生态圈。场景生态圈以客户支付结算需求为基础，渗透到各类公共服务、生产交易、生活消费，便利各类客户支付结算，形成更多资金流动闭环。投行生态圈以客户融资需求为基础，与更多券商、PE、产业基金合作，为客户提供更加丰富的股债贷“菜品”。投资生态圈以客户投资理财需求为基础，面向全市场帮客户配置资产。目前代销收入已经占到大财富业务的一半，增长势头还在上升。

“4”是四个重点布局，即重点区域、重点行业、重点客户、重点产品。陶以平说，兴业不太看重一单产品、一个条线的收益，大家都盯着自己的一亩三分地，战略推不下去。战略转型的整体效果体现在三个方面：一是在大势变化背景下，实现了总体平稳健康发展。近几年规模、效益、质量都在稳步提升，不良率连续四年下降。

二是在平稳发展前提下，实现了业务结构、经营模式显著优化。2016-2019年，兴业银行资产负债结构实现了“三个一万亿”的转变，贷款增加1.36万亿元，非标债权投资减少1.26万亿元，存款增加1.06万亿元，同时非息收入增长75%，在营业收入中占比提升15个百分点到43%，增速和占比提升在股份行都排名首位。

三是服务实体经济、应对周期波动的能力和信心变得更强。兴业已有7000多万零售客户、80多万企业客户、90%以上的同业法人客户，三大条线“三分天下有其一”。

陶以平说，兴业已经渡过战略转型阵痛期，开始进入攻坚期，再拉长周期，接下来就进入收获期。

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