一文读懂lpr,omo,mlf,tmlf,slf(lpr改革简单理解)

一.概念

LPR(Loan Prime Rate)是Loan Prime Rate的英文缩写，翻译成中文就是贷款优惠利率，后来改名为中国贷款市场报价利率。是由中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算并公布的，由具有代表性的报价银行(商业银行)根据该行对其最优质客户执行的贷款利率，以及公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率，MLF，相当于政策利率)进行报价的一种基本贷款参考利率。所有金融机构应主要参考LPR的贷款定价。其他贷款利率可根据借款人的信用情况，综合考虑房贷、期限、浮动方式和利率类型等因素，在贷款市场报价的基础上加减点确定。在办理贷款时，不同的银行可能会有不同的加减分。

上述“最佳客户”是指金融机构客户类型中，银行内部评级最佳、风险、运营和资金成本较低的非金融企业客户。

上述“点”缩写为bp，称为基点。翻译成中文就是基点。它表示利率变化的单位。一个bp等于0.01%，也就是1%的1%。100个基点就是1%。

二、报价银行

2019年8月17日，全国银行间同业拆借中心公布了最新的LPR报价银行。

中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中信银行、招商银行、兴业银行、浦发银行、中国民生银行、Xi安银行、台州银行、上海农村商业银行、广东顺德农村商业银行、渣打银行(中国)、花旗银行(中国)、深圳前海微众银行、浙江网商银行。

为了提高贷款市场报价利率的代表性，有全国性银行、城市商业银行、农村商业银行、外资银行和私人银行。目前共有18家公司，以后会定期评估调整。

三。集中报价和发布机制

2013年10月25日，中国贷款优惠利率集中报价和发布机制正式运行。

LPR各报价银行应于每月20日(遇节假日顺延)向全国银行间同业拆借中心提交贷款最优惠利率报价，每次以0.05个百分点为一档(即每次浮动5个基点)，全国银行间同业拆借中心将剔除最高报价和最低报价后的剩余报价作为有效报价。加权平均计算是根据各有效报价行上季末人民币贷款余额占所有有效报价行上季末人民币贷款余额总额的比例，四舍五入至0.05%的最接近整数倍计算LPR，并于当日9: 15公布。公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询。

在其运作之初，只有为期一年的LPR向公众公布。目前的LPR包括一年期和五年期两个品种。其中一年期主要针对实体企业，五年期主要针对房地产。

2022年5月20日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布最新贷款市场报价利率(LPR):一年期3.7%，五年期及以上4.45%。

四。原因

在利率市场化之前，中资银行以央行发布的贷款利率为标准，在发放贷款时，以此利率为基准，称为贷款基准利率。

这种利率会导致一些中小企业融资困难。特别是一些银行会以官方贷款基准利率为基础，乘以一定倍数作为其下限利率，阻碍了市场利率向实体经济的传导，难以满足金融市场发展的需要。

2013年起，我国全面放开金融机构贷款利率管制，取消贷款利率下限。但是，此时很多银行还没有定价权。为了避免非理性定价造成的市场定价混乱，有必要为金融信贷产品寻找新的定价参考

为进一步推进利率市场化，完善金融市场基准利率体系，引导信贷市场产品定价，促进定价基准由央行确定向市场确定平稳过渡，借鉴美国经验，2013年中国央行建立了贷款优惠利率LPR集中报价和发布机制。

动词（verb的缩写）作用

(1) LPR市场化程度高，能充分反映信贷市场的资金供求。

(2)利用LPR进行贷款定价可以促进贷款利率市场化的形成。有利于加强金融市场基准利率体系建设，促进由央行确定的定价基准向市场决定的平稳过渡，为进一步推进利率市场化改革奠定制度基础。

(3)可以引导贷款利率，提高市场利率向信贷利率的传导效率，降低企业融资成本。

(四)有利于减少非理性定价行为，维护信贷市场公平有序的定价秩序。

(五)有利于增强金融机构的自主定价能力、透明度和综合竞争力，促进金融业稳健经营和可持续发展，促进金融与实体经济形成良性循环。

(6)目前的民间借贷新规是将受法律保护的利率范围限制在LPR的4倍以内。

不及物动词抵押贷款利率与LPR的关系

(1)商业性个人住房贷款

房贷利率=LPR积分(各商业银行根据综合情况自行确定)

房贷利率和LPR的关系是线性的，其中的“点”一旦确定，在整个房贷周期内不会改变。LPR根据抵押贷款利率为浮动利率时的最新值进行更新，变化周期为定价周期中的一年。但如果采用固定利率，那么LPR在整个抵押贷款周期内保持不变，在签订抵押贷款合同时取LPR数据值。

LPR的长期趋势是未来会下降。因此，在选择房贷利率时，如果选择固定利率，将无法享受未来LPR下调带来的红利。相反，如果你选择了浮动的房贷利率，那么你未来的房贷利率会随着LPR的降低而降低，你最终能够享受到LPR降低利率的红利，房贷利息也会降低。

国家可以通过改变LPR来调节房地产的供求关系。LPR增加，抵押贷款

利率则上升，房地产需求会减少；LPR下调，房贷利率则下降，房地产需求则会增加。

（二）住房公积金贷款

如果用户购买房子采用的是住房公积金贷款，则是按照央行规定的贷款基准利率来执行的，因此贷款利率和LPR利率并没有直接的关系，LPR利率无论发生什么变化，也不会影响到公积金贷款利率。

2022年5月15日，央行、银保监会发布《关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知》称，对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。

2022年5月20日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布，5年期以上LPR为4.45%，下调了15个基点。

此次5年期以上LPR的下调，影响积极重大：

1、货币金融大环境的宽松，对于房地产企业降低开发贷款和经营贷款成本等都会产生积极的作用。

2、对于房企的融资也会产生重要的影响，对于房企积极申请低成本的开发贷款有积极作用，有助于房企中长期融资成本和经营成本的降低。

3、对于购房者的购房成本显然会形成积极的重要影响。此前央行已经明确了“LPR-20个基点”的房贷定价思路，此次LPR下调，也将进一步引导房贷利率下限。这也意味着，当前全国诸多城市4.4%的低利率可能并非最底部的利率，后续房贷利率还有进一步下调的可能，类似4.2%的利率也完全是有可能的。

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