利率倒挂是什么意思(所谓利率倒挂是指)

01|倒挂利率是什么鬼？

利率倒挂是指国债长短期收益率之间的异常现象。

一般情况下，债券期限越长，收益率越高；期限越短，收益率越低。而且流动性偏好理论认为，在正常市场中，由于人们偏好短期流动性资金，所以短期利率会低于长期利率。

这和你把钱存在银行，5年期定期收益高于1年期定期收益，1年期定期收益高于活期收益是一个道理。

最重要的收益率利差指标包括：3月-10年，1 -10年；2 -10年。事实上，早在去年12月，美国2-10年期国债收益率就出现了倒挂。

出问题的时候，一定有神怪。让我们来看看这个精灵。

00 |为什么利率倒挂会导致经济衰退？

利率倒挂通常反映了市场的悲观预期。

还有历史经验表明，在2008年的金融危机中，长期利率的水平低于中短期，这种现象一直存在，也被称为‘格林斯潘长期利率之谜’。一种可能的解释是，人们预期经济长期疲软，央行将维持低利率政策，因此长期利率较低；但在短期危机情况下，资金和流动性短缺导致短期利率上升，利率倒挂。

要知道美联储通常会影响短期利率。当人们预期经济即将糟糕，美联储未来不会加息甚至降息时，那么短期利率就会下降，短期投资的再投资风险就会更大。这时候人们为了锁定收益，纷纷购买长期国债。buy buy买的10年期国债价格会上涨，收益率会下降，最终导致长期利率低于短期利率的现象。

资本市场是有效率的，投资者的预期往往最后都会得到验证，这和股市会领先经济6-12个月是一个道理。

对于金融行业，尤其是银行，大家的盈利模式都是短期借贷，长期投资。一旦长期收益率低于短期，这种模式就没法玩了，所以会受到很大影响。

00 |利率倒挂后我们能做什么？

美股走钢丝，容易下跌，停滞不前；

全球避险情绪增加，黄金看涨；

(3)一旦经济真的下滑，石油影响更大；

美国衰退压力会减缓贸易摩擦，协议肯定对a股有利；

相对可靠的选择：低估值高分红的资产。

相关问答：

相关问答：利率倒挂意味着什么？

商人唯利是图，“无利不起早”，在正常情况下，利率倒挂是很少出现的。

一旦出现，说明经济形势动荡不安，安全的资产显得非常紧缺，投资需要特别谨慎，需要有充裕的现金流，最好现金为王。

最近比较典型利率倒挂，就是美国国债多次出现了3个月比10年期的收益率更高的现象。这表明金融市场非常强烈地不看好未来。

目前美国国债收益率面临着前所未有的危机，2年期、3年期、5年期国债都跌破1%，而10年期国债的收益率则跌破了1.2%，这也是历史上的第一次。

美国国债收益率的暴跌，从侧面说明了市场都在抢购美国国债，因为买的人越多，收益率就越低。

特别是一些大的机构，为了保证自己的安全资产比例更高，就会抛售股票等资产而大量买入美国国债。

例如，由于新冠疫情带来的全球经济震荡，仅在2月28日这一周，全球股市一片血腥。美国道琼斯一周跌掉了12.36%，纳斯达克跌掉了10.54%，标普500指数跌掉了11.49%。

其中，2月27日（周四），道琼斯指数下跌1191点，跌幅4.4%，创下了历史最大单日跌幅，这是自2008年金融危机以来的最大单周跌幅。

即使是3月3日，美联储宣布将联邦基金利率标准区间下调50个基准点，这是美联储自2008年以来的最大幅度降息，以此对抗新冠疫情的经济影响。川普本想通过降息刺激股市，未曾想到，道琼斯指数不升反降，收盘下跌785.91点，至25917.41点，跌幅近3%，一度出现抛售。

川普再次表态，降息幅度不够，必须进一步降息。

可是华尔街不相信川普了，不相信降息了，一轮金融风暴已不可避免。

这是最新的全球欧美股市行情，一片惨绿……

希望我们的祖国可以早日从全民战疫中复苏，赢得抗击新冠疫情的成果，让世界经济的重要发动机输出强大动力。

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