凤凰金融P2P(凤凰卫视凤凰金融)

子边界交叉

凤凰卫视集团为什么要跨界互联网金融？这是我见到张震时问的第一个问题。其实也不难理解。从两个层面：

首先，互联网金融的市场还是可以有所作为的。以P2P网贷业务为代表，2014年规模超过2500亿，但传统金融行业拥有的资产都在百亿量级。这块蛋糕在体积上还有很大的空间。虽然市场的争斗已经很激烈，但是随着整个盘子变大，新来者还是有机会找到自己的位置。

其次，凤凰卫视集团依托好的媒体品牌，积累了一批画像清晰、忠诚度高的用户，而这些人往往是潜在的金融服务受众。这群用户有什么特点？男性为主，35-50岁之间，经济条件良好。张震说，“凤凰集团也在探索除了媒体内容之外，还能为这部分人提供什么样的增值服务。于是就有了凤凰财经。”

凤凰财经是凤凰卫视集团内部孵化项目。凤凰卫视和凤凰新媒体是其股东，但凤凰财经完全独立运作。虽然在张震看来，互联网金融市场仍处于早期阶段，但他也承认，如果没有一些差异化和创新，是不可能进入这个市场的。所以凤凰金融设置了“一边是P2P，一边是众筹”的双平台模式。张震表示，这是综合考虑双方平台需求后的答案。

在P2P平台借款的企业有哪些需求？最重要的，当然是融资需求。但是企业在经营过程中还是会遇到很多实际问题，比如产品推广、产品销售等，于是凤凰财经想到了众筹，希望通过众筹帮助企业做推广、做市场调研、做预售。投资人方面，一方面可以在投资收益之外获得更优惠的众筹权益；另一方面，张震希望通过众筹增加凤凰金融平台用户的粘性和兴趣。

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P2P平台“理财”:目前是信息中介，但也想做信用中介。

理财平台上的资产分为两类：公司贷和个人贷。

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在公司贷(冯宝宝)部分，凤凰金融类似于积木盒子、有利网、爱投资等P2P平台：与融资担保公司合作，担保公司开发公司债权，负责项目风控，保证本息。张震认为，这是最适合凤凰财经的模式。对于凤凰这样优势集中在用户端的平台来说，这种模式可以暂时避免其缺点：不需要线上线下布局，保持较高的风险准备金水平，不与现有金融巨头发生直接冲突。也可以通过与当地线下金融体系直接对接来实现市场拓展。

在风控方面，凤凰金融的主要风控集中在合作担保公司的筛选上，而项目的风控主要以审核担保公司提交的材料为主，介入不深。目前凤凰金融对担保公司的要求很高，需要是国有或上市公司，评级高，经营时间10年以上，对所在地方市场有很深的了解。目前，凤凰金融已与十余家担保公司建立合作，覆盖20多个城市。

在个贷(丰瑞通)板块，凤凰金融也选择了与金融机构合作获取债权，由合作机构负责风险控制(线上数据为主，线下尽职调查为辅)。目前唯一的合作伙伴是证大快贷。不过，张震认为，个人借贷将更有可能迅速成长为全国性业务，因此他们也将直接向平台上的个人借款人敞开大门，分期业务也在考虑之中。

所以总的来说，凤凰金融在P2P业务上非常依赖合作机构，更多扮演的是信息中介的角色。不过，他们也真的万了

众筹平台“爱众筹”:为平台双方提供增值服务。

爱众筹是奖励众筹，其模式类似于JD.COM众筹、Crowdfunding.com等主流众筹平台.目前，JD.COM众筹已经占到国内悬赏众筹市场份额的60%左右。凤凰财经还有多大空间？张震说：“我们做的是差异化竞争。”

首先，众筹是和P2P平台对接的。这样一来，项目资源和投资人资源就可以互通了。在资产端，已经在财富管理方面开展融资项目的企业，可以优先考虑以预售、宣传、推广为目的的众筹服务。其定位是融资企业的增值服务。当然这个增值服务也是要收费的。用户端，投资了特定企业的用户可以享受其投资企业的众筹项目的权益，比如以较低的价格购买产品。

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其次，Ai众筹推出的项目都是针对凤凰金融目标用户的需求进行选择的。众筹项目以娱乐产品、汽车、旅游等类型为主，未来还会推出房地产项目。张震认为，这更符合凤凰卫视目标用户的需求。“我们的用户群与JD.COM完全不同，我们的用户有直接需求，他们往往对自己的需求有清晰的认识。所以，设计适合他们的众筹产品，让他们有吸引力，才是关键。”

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凤凰财经梳理的P2P和众筹业务之间的逻辑似乎是可行的，但也存在问题：

一方面，凤凰金融的P2P平台是基于“合作风控”的思路，平台上的资产年化收益几乎不超过10%，投资周期过长。似乎对投资者吸引力不够。然而，平台运营数据并没有反映这一点。凤凰财经去年12月以来

2 上线以来，贷款额已经累计至 4.3 亿，注册用户 5 万，客观来说，这个数据是比较出色的。也许就像张震所说，凤凰的用户在理财上相对稳健、理性，并且对凤凰这个品牌有较高的忠诚度和信任感，这也是他们的优势所在。但从长远发展考虑，金融产品能力、风控能力、复杂交易处理能力等仍然是核心，都需自己建立护城河。

另一方面，众筹业务的形态还比较初级，如何根据不同类型的企业、不同类型的用户设计不同类型的权益，这都需要依托市场的检验和对用户的不断了解。张震坦言，一切都还在探索中，未来还会在众筹业务上做多种尝试。

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